Facilitățile oferite de tehnologie deschid ușa investiției către profilurile clienților cu amănuntul fără o pregătire suficientă

Popularizarea „tranzacționării”, împreună cu publicitatea din ce în ce mai agresivă, descoperă comportamente cu tonuri de dependență

@ danicb13 Madrid Actualizat: 07/01/2019 15: 00h

câteva

Știri conexe

„Decembrie 2018 a fost groaznic pentru toată lumea. și am avut două săptămâni foarte bune, strălucitoare. Am trecut de la 3.000 de euro la 70.000 de euro. În acel moment, crezi că ești un supraom. După șase ani, am crezut că am prins pieptul. Este mărturia anonimă a unui drogat pe piețele financiare. Ridică-te și cade în iadul unui bărbat de 32 de ani care a văzut cum Forex (piața valutară) îi sugea încet viața. A pierdut totul și a ajuns cu o datorie de 110.000 de euro.

Cariera sa a început cu 26 de ani, dar abia în septembrie anul trecut a intrat pe deplin. A avut acces la mai mult capital; a fost stricată prima dată; a cerut un împrumut; a recuperat toate investițiile; și a fost din nou scufundat în rușine. A ars bani cu o rată de 1.000 de euro pe zi și a reușit să piardă până la 32.000 de euro în câteva ore. „Când am discutat cu brokerul meu, nici măcar nu am tresărit. Am fost convins că piața va ‘‘ o înapoia ’’ ”, spune el.

Frații săi au fost nevoiți să intervină. Un „suficient” a fost suficient pentru a merge la medic. El și-a ascuns operațiunile, dar pierderile au apărut întotdeauna. „Nu o poți ține”, spune el. Și adaugă: «Acest lucru se întâmplă la fel ca la cumpărături, porno. Problema este dispozitivul pe care îl purtăm întotdeauna cu noi, telefonul mobil. Ai alergat 24 de ore. La început mi-am urmărit zi de zi, dar îi dedicam tot mai mult timp. De exemplu, am ajuns să deschid operațiuni de pe motocicletă ». Forex îl îneca. Și nu a început să respire până nu a închis toate conturile cu ajutorul profesioniștilor. Am fost prins.

Susana Jiménez, șefa Unității de Jocuri Patologice a Spitalul Universitar Bellvitge, explică faptul că dependenții de pe piața bursieră se caracterizează prin faptul că au nevoie de emoție imediată, tolerează slab frustrarea, sunt materialisti și impulsivi și o listă lungă de factori condiționanți. El chiar detaliază că „au modele care sunt foarte asemănătoare cu cele ale unui jucător patologic. Sunt într-o lume cu multe speculații și evoluția lor este aceeași. Încep să-și dorească să câștige rapid, o fac și cred că sunt înaintea pieței. Apoi încep să piardă și investesc din ce în ce mai mult pentru a încerca să recupereze investiția. Numai în acel spital, din 2005 au tratat 331 cazuri de acest tip, dintre care doar 16 erau doar dependenți de Bursă. Toți ceilalți erau, de asemenea, în joc. Conform cifrelor de la Spitalul Universitar Bellvitge, doar 14,5% dintre pacienți au studii superioare și 12,4% un nivel socio-economic ridicat sau mediu-înalt.

Ultimul deceniu a cunoscut „boom-ul” acestei probleme - deși sursele consultate comentează că, pentru moment, acestea nu presupun statistici excelente - coincizând cu criza. și democratizarea accesului la piețele financiare. Acel telefon la agent deschiderea unei poziții începe să fie reziduală; din ce în ce mai mulți oameni iau decizii singure datorită noilor tehnologii. Cu toate acestea, „comercianții”, așa cum sunt cunoscuți în argou, care ajung să se agațe nu sunt încă în număr alarmant.

Eșec în educația financiară

Instruirea financiară este unul dintre „trebuie” în contul spaniol. Banca Spaniei și propriul sondaj al CNMV privind competențele financiare arată că doar 58% din populație știe ce este inflația; 46%, rata dobânzii compuse; și 49% diversificarea riscului.

La analiza sondajului în funcție de nivelul de pregătire, cei cu doar studii primare au răspuns bine la conceptele 48%, 39% și, respectiv, 38%. Pe de altă parte, în rândul studenților universitari, procentele se ridică la 70%, 53% și, respectiv, 60%. «Lipsa pregătirii financiare. Nișa noastră de piață nu este cea de 47 de milioane de spanioli și știm că aceasta este o povară pentru noi ", spune Jorge López, de la XTB.

Deficiențele educației financiare din Spania sunt generale; nu doar cele specifice pentru a putea investi. Din acest motiv, Francisca Serrano, „comerciant” și formator, susține încorporarea subiectelor din această ramură în școli. și să luăm ca exemplu Mexicul și Statele Unite, unde finanțele sunt deja prezente în mod regulat în sălile de clasă. De fapt, acest ultim expert se concentrează pe faptul că anumite concepte, cum ar fi prima de risc, nu au început să devină populare până când criza a lovit. Un drum lung de parcurs pentru a înțelege economia.

«Numărul investitorilor crește în fiecare an. Spania este o țară în care s-au făcut multe investiții în depozite, active imobiliare și forme foarte pasive de economii. În acest sens, în ultimele două decenii a crescut numărul persoanelor dedicate investițiilor; Trec de la economii la investitori ”, spune Miguel Jaureguízar, directorul de Dezvoltare Digitală a Renta 4. Pe baza experienței sale, el asigură că acum tot mai mulți oameni decid să angajeze fonduri de investiții direct pe cont propriu prin intermediul platformelor; și pune ținta pe Brokeri online CFD, unde există un profil mai mare al jucătorilor și, până de curând, existau posibilități de pârghie disproporționate pentru investitorii cu amănuntul.

Tali Salomon, CEO-ul eToro pentru Spania și America Latină, este de acord cu explozia pe care a avut-o „tranzacționarea” în acești ani. Este la îndemână cu un computer, tabletă sau mobil. „Peisajul investițional trece printr-o fază de transformare. Entităților tradiționale, care până nu demult controlau distribuția produselor de investiții, li se alătură noi jucători din lume „„ Fintech ”», Apără. Și continuă: „Factori precum descentralizarea distribuției sau apariția de noi jucători au dus la creșterea numărului de investitori”.

Unii consideră tranzacționarea prin intermediul brokerilor online ca o formă de muncă independentă, așa cum susține Borja Muñoz, „comerciant”, instructor și autor al „Cartea mică a tranzacționării de zi” (Alienta Editorial). «În aceasta aveți un risc asociat. Trebuie să fii foarte clar că accesul îți este dat pentru că îți doresc banii. Acum, dacă aveți o metodă, aveți șanse de a câștiga bani", Adăuga.

În cazul CFD-urilor, ESMA indică faptul că investițiile cuprinse între 74% și 89% din conturile de vânzare cu amănuntul tind să genereze pierderi, care variază între 1.600 de euro și 29.000 de euro în medie

Cu toate acestea, tendințele s-au schimbat. Muñoz explică faptul că în urmă cu câțiva ani profilul de investitor pe care l-a format era acela al unui bărbat în vârstă de 40-50 de ani, în timp ce acum cei care vin sunt „milenari” în căutare de rentabilități și pot opera de oriunde. Și nu ezită să se refere la Regula 90-90-90. 90% dintre oameni își vor pierde 90% din bani în primele 90 de zile, își amintește acest „comerciant”. Pentru el, esențialul este să ai reguli foarte rigide. Dacă nu, este ușor să te pierzi: «Am recomandat oamenilor să renunțe pentru că nu sunt capabili să se controleze și astfel nu vor câștiga. Sunt cei care au atitudini autodistructive ».

La fel, sursele consultate văd unul dintre principalele riscuri în publicitate. Imaginile cu mașini mari sau profituri săptămânale de 10.000 de dolari nu sunt realitatea, dar mulți ajung să cadă pentru aceste „metode agresive”. Francisca Serrano, «comerciant», trainer și autor al «Analizei tehnice a pieței de valori și a tranzacționării» (pentru manechine), își amintește că «piața de valori nu este un cazinou» și că «ceea ce nu cheltuiți pentru educația financiară este va fi luat de la tine piața ". În cazul său, el explică faptul că au un „antrenor” care, imediat ce detectează că un student operează în exces, îl ajută să scape. „Le spun studenților mei că nu pot face mai mult de trei operații pe zi”, spune el. Ea aplică aceste reguli ea însăși și are „tranzacționare” limitată la două ore pe zi.

Schimbarea vieții

Serrano este, astăzi, unul dintre acei norocoși care trăiesc investind pe piețele financiare. «Era funcționară publică. Acolo a trebuit să semnez un șef pentru a cere vacanțe și am știut ce voi câștiga până când mă voi retrage practic. Nu avea libertate. ‘‘ Tranzacționarea ’’ îți oferă posibilitatea de a câștiga orice bani vrei, deoarece depinde de cât de bun ești și îți permite să lucrezi cât vrei și unde vrei ”, spune el. Chiar și așa, recunoaște că nu are un venit fix, depinde de lună, dar se descurcă bine.

Nu toți suferă același noroc. Autoritatea europeană pentru valori mobiliare și piețe (ESMA, pentru acronimul său în limba engleză) oferă o bună relatare în acest sens, în cazul CFD-urilor. "Analizele efectuate de autoritățile naționale competente privind operațiunile CFD în diferite teritorii ale UE arată că investițiile între 74% și 89% din conturile cu amănuntul tind să genereze pierderi, care variază de la 1.600 euro și 29.000 euro în medie pe client ”, a declarat instituția în martie 2018. Mai mult, Steven Maijoor, președintele ESMA, s-a referit la CFD-urile și opțiunile binare în acești termeni, care au acum limitări pentru comercianții cu amănuntul:„ Combinația unei promisiuni de rentabilitate ridicată cu - platformele digitale de tranzacționare și ratele dobânzilor scăzute, ca fundal, au creat o ofertă foarte atractivă pentru investitorii cu amănuntul. ESMA a limitat, de exemplu, pârghia CFD-urilor și a restricționat opțiunile binare la profesioniști.

Entități și platforme de investiții, după MiFID II, Aceștia sunt obligați să avertizeze asupra riscurilor și să evalueze cunoștințele și adecvarea clienților pentru a accesa piețele financiare. Facilitatea de a investi în contul și riscul fiecăruia a fost democratizată, ceea ce nu indică faptul că nu există controale. Există, deși o bună parte din sursele consultate de acest ziar indică faptul că acestea ar trebui să fie mai mari.

Aceeași Comisie națională a pieței valorilor mobiliare (CNMV) a recunoscut într-o declarație din februarie că a identificat „cazurile în care informațiile obținute de entitățile care furnizează servicii de investiții pentru a evalua comoditatea și adecvarea operațiunilor clienților lor cu amănuntul supraevaluează în mod semnificativ pregătirea lor, cunoștințe financiare și experiență în investiții. În unele cazuri, această incidență afectează o număr mare de clienți». Și continuă: „O evaluare inadecvată a comodității sau adecvării operațiunilor ca o consecință a deficiențelor sau erorilor în informațiile obținute poate implica vânzarea sau recomandarea de produse inadecvate pentru clienți”. Autoritatea de reglementare explică faptul că au instituit mecanisme de îmbunătățire a protecției investitorilor de la începutul crizei, măsuri mai mari de supraveghere în marketing și acțiuni de supraveghere.

Ce spun brokerii și „comercianții”? Jorge López, analist la XTB, avertizează că „accesibilitatea pe piețele financiare a devenit populară în întreaga lume. Ar trebui să existe filtre de intrare mai puternice. ' Francisca Serrano, la rândul ei, susține că „instituțiile, autoritățile de reglementare și școlile ar trebui să promoveze cunoștințele și să desfășoare programe educaționale, astfel încât cetățenii să înțeleagă cum să acceseze piața într-un mod coerent”. De la eToro ei asigură că nu este vorba de a evalua dacă controalele sunt suficiente, «ci gândește-te dacă sunt eficiente. Ar trebui să găsim instrumente care să le permită utilizatorilor să ofere răspunsuri mai oneste cu privire la nivelurile lor de cunoștințe, aversiune la risc și venituri pentru a permite companiilor să le ofere un serviciu mai bun și să adapteze produsul la nevoile utilizatorilor ».

Bun simț

Ca instituție financiară, sursele Bankia explică faptul că „ceea ce trebuie să aibă clar investitorul de retail este locul în care intră: pe ce piață accesează, cu ce experiență și cunoștințe anterioare au, ce parte din portofoliu sunt dispuși să riște, ce maxim pierderea pe care sunt dispuși să o asume, în ce orizont de timp investiți. Platformele care vă permit să operați pe internet facilitează operațiunile și instrumentele de control, dar bunul simț trebuie pus de fiecare ”. Cu alte cuvinte, pe de o parte Trebuie să existe controale - care există deja -, însă utilizatorii trebuie să fie conștienți de acțiunile lor. Testele de adecvare și comoditate pot fi batjocorite, dar aceasta este responsabilitatea tuturor. «Persoana care completează un test ar trebui să fie consecventă și să spună adevărul despre nivelul său de cunoștințe. Ceea ce nu putem face este să intrăm în pielea celor care urmează să intre pe piață încălcând regulile ”, susține Serrano.

Drogul de pe piață contactat de ABC este conștient de acest lucru; în cazul său a scăpat și de un anumit control, datorită muncii sale. „Mi-a plăcut să ies singur și să-mi învăț lecția din greșeli”, explică el. A putut să plece, a avut norocul să aibă sprijinul familiei pentru a-și recunoaște problema. Și a experimentat direct cum te prind piețele, te ademenesc, te incită de pe diverse platforme. Publicitatea este în viața noastră; chiar a ajuns la tricoul lui Atlético de Madrid în cazul Plus 500. Și CNMV și ESMA Aceștia recunosc că au detectat deficiențe ale controlului de către entități. Cârligat la bursă: cine are responsabilitatea?

Escrocheriile barurilor financiare, partea mai întunecată a „tranzacționării”

În afara autorităților de reglementare, care funcționează în aer liber, dar în mod fraudulos, sunt chiringuitii financiari. „Termenul chiringuito financiar definește în mod informal acele entități care oferă și oferă servicii de investiții fără a fi autorizate să facă acest lucru”, spune CNMV. Cu alte cuvinte, escrocheriile.

Obiectivul acestora, în cea mai mare parte, este să păstreze banii investiți de clienți după un timp în care utilizatorul are deja încredere în platformă. Și odată ce clientul își dă seama, nu se mai poate întoarce.

Aceste entități își contactează viitoarele victime prin toate mijloacele posibile, dar printre „modus operandi” lor preferat se numără telefonul. Oferă reveniri foarte suculente în perioade de timp deosebit de scurte. «Este important ca clientul să se asigure că instituția este susținută de un organism. Dacă vei investi prea repede, ar trebui să te strige », Jorge López, de la XTB subliniază.

Adevărul este că CNMV avertizează de ani de zile cu privire la existența acestor practici, care avansează de-a lungul anilor. Atât de mult încât Jesualdo Domínguez-Alcahud, directorul Departamentului Investitorilor al CNMV, a declarat pentru ABC în iunie 2018 că începutul crizei, extinderea internetului, noile tehnologii și rețelele sociale sunt la originea proliferării acestei problemă. În 2007, CNMV a alertat 11 entități, una mai mult decât în ​​2008. În 2017 au fost 53 avertismente și în 2018 s-au ridicat la 63, conform rapoartelor anuale ale supraveghetorului. S-a înmulțit cu peste cinci într-un deceniu.

În fiecare an, supraveghetorul detectează mai multe bare financiare. Acest lucru este afirmat în avertismentele emise an de an. De asemenea, CNMV a explicat atunci că un alt motiv al creșterii alertelor constă și în faptul că organizația și-a intensificat activitatea împotriva acestora.

Nimeni nu este conștient de intrarea pe o pagină web înșelătoare sau de primirea unui apel de la un astfel de centru de apel. Nici măcar mari figuri publice. Acesta a fost cazul ministrului de externe interimar, Josep Borrell, care a suferit frauda 150.000 euro de una dintre aceste pagini. Mai întâi a investit 50.000 de euro; mai târziu încă 100.000 de euro. Și a venit un moment în care nu putea contacta portalul online sau găsi conturile în care ar fi fost depuși banii săi.